“看着瓶子里的金豆一颗颗多起来，很有安全感。”

“还是存款最省心，存五年期是觉得未来利率会更低，股票和基金暂时不会碰了。”

“真不知道能买什么，基金和股票风险太大，好像只有银行理财适合我，但是收益率也比房贷还低，所以还是决定提前还款了。”

在刚刚过去的2023年，A股徘徊在3000点，股票和基金大面积亏损，存款利率一降再降……很多投资者都感叹，理财赚钱的速度还赶不上亏钱的速度。

过去 “高风险高收益”的投资方式似乎行不通了，人们开始为钱包“物色”新的出路。“低风险、低收益、必须保本”成了很多人的选择。

于是，在消费降级之后，不少人也开始走上“理财降级”之路。

被裁员和定投亏损后，我选择提前还贷

很多人选择“理财降级”的方式是减轻负债，提前还贷，这背后既有对发展前景的忧虑，也有对找不到满意投资品种的无奈。

2023年2月，30岁的互联网行业白领江帆遭遇裁员，庆幸的是，公司股票期权锁定期刚刚结束。

“当时公司股价只比我的期权价格高一点，索性卖掉股票加上离职得到的赔偿，一共有60万元左右。”江帆意识到，应该好好规划一下这笔钱。

过去两年，江帆一直是互联网基金投资“大军”中的一员。期待获得高成长性收益是他当时的目标，但这一段投资经历并不成功。

“我之前都是在互联网公司工作，所以认为自己对这个行业比较熟悉，都说人只能赚到自己认知范围之内的钱，所以就选择了定投互联网基金。”

江帆每个月拿出工资的一部分定投到互联网基金里，坚持了两年多。“我当时觉得入场的位置已经很低了，但到现在已经亏了16%。”他无奈地向界面新闻展示他所购买基金的收益截图。

图：江帆投资基金亏损情况（受访者供图）

在被裁员之后，江帆经过一番思索，决定放弃过去的投资思路，重新寻找投资目标。

在搜寻社交媒体投资笔记、咨询银行理财经理后，他把目标锁定在了R2（稳健型）及以下等级的理财产品上。

“这类产品投资收益在3%左右，突出一个稳健。”他说。

但同时，江帆又心有不甘。2020年他在北京购房时，贷款利率为LPR（贷款市场报价利率）+55.1个BP，尽管随着LPR下降，房贷利率也下降到了5%以内，但仍然要比银行理财收益高不少。

于是，一番比较之下，江帆还是决定把一部分钱拿出来提前还款，以减轻房贷压力。

“2月份打电话和银行预约，到4月份才扣款，扣款前一天银行还打电话问能不能再晚些还款。”江帆说。

江帆选择还款的时间正值提前还款高峰期。上海易居房地产研究院研究总监严跃进对界面新闻表示，当时购房者纷纷选择提前还款，一方面是2022年投资理财收益波动较大且远不及预期，房贷和投资理财之间收益倒挂，让一些购房者产生了提前还贷的愿望。另一方面，由于此前贷款利息较高，购房者希望通过提前还贷来降低成本。

根据全国银行间同业拆借中心数据，衡量个人住房抵押贷款提前偿还变化情况的条件早偿率指数（RMBS）从2023年一季度开始有所上升，并在5月末达到高峰，随后出现了下降。

来源：全国银行间同业拆借中心网站

后来，情况很快发生变化。7月中旬，央行表态按照市场化、法治化原则，支持和鼓励商业银行与借款人自主协商变更合同约定，或者是新发放贷款置换原来的存量贷款。9月25日，存量房贷调整正式实施，中间仅不到三个月时间。

不过，存量房贷调整的结果并不能让江帆满意，因为北京首套房贷款利率下限是LPR+55个BP，所以江帆的房贷利率仅仅下降了0.001%。

“我的房贷几乎一点没少，但存款利率一直在下降。”他表示。

图：江帆存量房贷调整结果（来源：受访者供图）

买股票基金太受伤，我转而做起了“存款特种兵”

存款利率在2023年内不断下降，很多人“理财降级”的方式是保住越来越少的利息。

为此，一些储户不惜乘坐高铁或飞机，把钱存在利率相对更高的中小城市商业银行。这类人也被称为“存款特种兵”，这个群体其实一直存在，只是现在格外庞大。

在北京工作的刘宁平时比较忙，无暇抽身专程去其他城市，就“盯”上了相对冷门的外资银行。

就在12月份存款利率下调前两天，她刚刚在一家外资银行存了40万元，5年定期利率3.65%。

来源：受访者供图

“我真是太幸运了，可能再晚两天利率就可能下调，这个利率甚至比我在一些股份制银行存的定期都高。”她说。

其实刘宁也买过股票和基金，说起之前的“伤心事”，她表示：“最后都是赔钱的，银行理财之前也出现过跌破净值的情况，产品也很多，不好挑，还是存款最省心。”

她告诉界面新闻记者，受家里人影响，她比较偏爱定期存款，因为这是一种保险的理财方式。

谈到怎么选择定期存款，刘宁有一套自己的逻辑：“一般每家银行只存40万元，加上收益不超过50万元，也就是存款保险的上限。存五年的原因是我觉得未来利率会更低。”

2023年12月22日，工、农、中、建、交五大行和招行宣布下调定期存款挂牌利率和大额存单最优利率。定期存款方面，1年及以内、2年、3年、5年期分别下调10BP、20BP、25BP、25BP；大额存单方面，1年期及以下最高利率均下调10BP，2年期和3年期分别下调25BP和30BP，调降幅度相对较大。

这已经是2023年第三次存款利率调整，此前，主要商业银行分别于2023年6月和9月下调存款挂牌利率，并陆续带动中小银行调降存款利率。且基本规律是，期限越长，降幅越大。

（界面新闻顾乐晓制图）

统计显示，期限最长的三年期和五年期存款利率在半年时间里降幅达到65BP。如果以十万元5年定期存款计算，三轮利率调整，到期后利息减少3250元。

“存款特种兵”的出现是投资者追求稳定收益的体现。最新央行统计数据显示，2023年11月，人民币存款余额284.18万亿元，其中住户存款余额达到了135.02万亿元，同比大增13%。

DT研究院的《2023年轻人存款调研报告》显示，存款超过10万元的年轻人达53.7%，存款超过30万元的有20%。

经历过基金的“毒打”，“攒金豆”给足我安全感

“理财降级”之下，还有一些新的投资热潮在2023年兴起，比如“攒金豆”。

不同于以往大妈“扫货”式买黄金，年轻人更热衷于定期购买低克重的实体黄金制品。

29岁的宝妈小琳是“薅羊毛”攒金豆的佼佼者，她从2022年10月底开始攒金，攒下了几百颗小金豆。

小琳之前每天都做各种任务抵钱：邀请他人攒京豆，攒红包、兑膨胀红包，领各种店铺优惠券、省钱卡，抽奖。但“做任务要花很多精力，而且越折腾到后面越来越不容易拿低价了。”后来，她就索性佛性攒金豆了。

据其介绍，市场上较常见的金豆在1克左右，400元-600元就可以买到一颗。为了降低购买门槛，有淘宝商家甚至提供了0.5克重的小金豆产品。

“一下子掏几万块钱出来买金手镯可能做不到，但每个月固定拿出一笔钱买金豆可以做到，不然也会大手大脚花掉。”一位攒金豆的网友向界面新闻表示。

对在北京某留学机构工作的李风而言，金豆不仅可以回收，拿在手里也能保值，这种安全感吸引了她。此前，她习惯将每个月工资拿出固定的一部分定投基金产品，但买的新能源基金亏损了近20%，短期内“割肉”无望。

她偶然在社交媒体看到金豆后入坑，看着小瓶子里的金豆一颗颗多起来，李风觉得很有成就感。

股市下跌和基金亏损，让年轻人经历“毒打”，攒金豆似乎成为了兼顾安全性和收益性的理财方式。但攒金豆真的可以高枕无忧吗？

业内人士提醒，如果消费者以投资为目的购入金豆，仍然会有一些潜在风险。

此前，周大福调整了规定，由于小金豆属于投资金，无法按克重换成金条、金饰等，只能打折回收。

北京周大福门店的一位导购告诉界面新闻，购买和回收金豆之间是有价差的，以周大福为例，基本价差在一百元/克左右；如在四大行购买，价差则在十几块——几十块不等。

可见，现实与理想之间仍然存在不小的差距。

据兴业研究和兴业银行针对零售客户的财富配置调研，过去一年中，近七成受访者在整体投资收益率不超5%，其中，近六成受访者表示过去一年投资收益在0至5%之间，而超过11%的受访者投资遭遇亏损。考虑到银行客群的风险偏好比股票基金投资者更低，整个市场获得正回报的投资者比例恐怕更低。

而该资产配置调研显示，仍有超过72%的受访者预期未来一年的投资收益率能够超过5%，其中，有46%的受访者希望在5%至10%之间。

（应受访者要求，江帆、刘宁、小琳、李风均为化名；界面新闻记者陈靖对此文亦有贡献。）