布局2024,什么方向受到机构关注?元旦假期结束,2024年行情启航,经济复苏持续、海外流动性预期宽松,市场开始期待新一年行情转暖。据悉,以主动权益投资见长的景顺长城基金旗下的景顺长城卓越成长混合(基金代码:A类020347,C类020348)正在发行,拟由基金经理农冰立管理,在深度研究的基础上,精选高质量成长股,瞄准AI、消费电子、半导体等泛科技领域,力争获得超越业绩比较基准的投资回报。

公开资料显示,拟任基金经理农冰立是北京大学软件工程专业硕士,进入证券行业以来一直深耕电子等泛科技领域,曾在券商担任电子行业首席分析师,2022年10月加入景顺长城基金,并于2023年7月6日起开始管理景顺长城品质长青混合基金,截至日前,拥有9年证券投资经验、4.7年投资经验(来源:景顺长城基金,截至2023.11)。在投资能力圈上,他擅长TMT、新兴制造业等领域投资,偏好深度研究,不喜追逐热点,更聚焦产业趋势中有核心壁垒、具备长期经营理念和眼光、有潜在非线性增长空间的企业。

据了解,新产品的投资运作将延续农冰立自下而上精选成长股的投资风格,并适当均衡配置不同发展阶段的个股以平衡组合的风险,力争实现基金资产的稳健增值。在投资中,农冰立的投资框架主要关注产业趋势、经营周期及公司质地三个维度。他强调,寻找产业趋势并不等同于追寻短期阶段性的高景气度赛道,真正的产业趋势必须有非常清晰的趋势和逻辑,同时还要有约束条件。因此农冰立在寻找产业趋势时会花费较长时间,理解透后才出手,并且会耐心陪伴,不会在一波股价上涨结束后就离场,除非出现了一些重要的变化,让其觉得前面的判断需要修正。

对于产业经营周期的关注,农冰立表示,是希望能够综合判断一个公司未来一段时间可能处于的阶段、估值可能的方向以及相应的对策。他坦言,好公司不等于好股票,好的产业趋势不等于好的产业投资,无论行业景气度如何,企业的经营周期对于投资效果都有很大影响。即便是面对一个较好的产业趋势,值得买的公司其实也没有那么多,应该多加辨别,挑选其中具有核心壁垒的公司。

展望后市,农冰立认为,成长风格整体已遇挫2年,当前的估值较低,在产业升级、国产替代和国际环境变化,以及AI引领的新一轮科技浪潮下,或将孕育更多投资机遇。具体到行业方向,未来将重点关注消费电子和半导体、AI大模型产业链以及军工等三大投资主线。